本周（5月27日-5月31日），A股市场迎来了国产数据库行业的领军企业——武汉达梦数据库股份有限公司（简称“达梦数据”，股票代码：688692.SH）。作为国内领先的数据库产品开发服务商，达梦数据成功破局高端应用市场，其上市备受业界关注。
一、新股申购信息
达梦数据的新股申购定于本周五（5月31日）开启。作为国产数据库行业的佼佼者，达梦数据的上市无疑将为投资者带来新的投资机会。该公司拟首次公开发行1900万股，占本次发行后公司总股本的25%，发行后总股本为7600万股。
达梦数据申购代码787692，申购价格86.96元，单一账户申购上限0.45万股。
网友申购截图
此次首发上市，达梦数据拟募资23.51亿元。其中，3.52亿元用于集群数据库管理系统升级项目，3.43亿元用于高性能分布式关系数据库管理系统升级项目，2.53亿元用于新一代云数据库产品建设项目，8.00亿元用于达梦中国数据库产业基地，6.03亿元用于达梦研究院建设项目。
二、公司概况
达梦数据主要向大中型公司、企事业单位、党政机关提供各类数据库软件及集群软件、云计算与大数据产品、数据库一体机等一系列数据库产品及相关技术服务。公司第一大股东为国有资本中国软件，持股25.21%。
招股书显示，2021年至2023年，达梦数据实现归属于母公司所有者的净利润分别为4.44亿元、2.69亿元及2.96亿元。2024年1-6月，达梦数据预计营业收入为3.17亿元至3.40亿元，同比增长10.27%至18.27%；预计实现归属于母公司所有者股东净利润为8600万元至1亿元，同比增长17.25%至36.34%；预计扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润为7800万元至9200万元，同比增长17.28%至38.33%。
三、创始人背景
达梦数据的创始人及实控人是原华中科技大学计算机学院教授冯裕才。冯教授曾于1988年成功研制出我国第一个自主版权的国产数据库管理系统原型CRDS，为国产数据库技术的发展做出了重要贡献。
四、技术突破与荣誉
达梦数据曾多次牵头承担国家科技重大专项，实现了共享存储集群等关键核心技术的国产化突破，成为全球第二个在软件层面全面突破该高端技术的数据库厂商，成功打破国外数据库厂商的技术垄断。
五、市场地位
根据华金证券的分析，达梦数据在2023年度的可比公司中，销售毛利率处于同业的中高位区间。尽管营收规模未及可比公司平均，但考虑到各公司在产品类型、下游客户等方面存在差异，达梦数据的市场地位和潜力依然被业界看好。
凭借安全、稳定、灵活的产品特性，达梦数据库受到了众多用户的青睐，在金融、能源、电信、交通、制造、党政机关等多个行业得到应用。公司服务于包括建设银行、交通银行、光大银行、兴业银行、广发银行、国开行、中国人寿、邮储银行、中国人保、国家电网、中国航信、中国移动、中国烟草、国家市场监督管理总局、各级人民检察院、各级人民法院、国家发改委、国家移民局、证监会、上交所、深交所等在内的知名用户。
六、历史沿革
| 时间 | 事件 |
|---|---|
| 2000年 | 达梦有限设立，注册资本2000万元，冯裕才出资600万元持股占比30%。 |
| 2008年 | 达梦有限第二次增资，冯裕才以货币出资增加640万元注册资本，变更后冯裕才持股占比46.51%。 |
| 2008年 | 达梦有限第三次增资，中国软件进入。中国软件以货币3027.12万元出资持股34.01%成为第一大股东。变更后冯裕才持股占比29.68%。 |
| 2010年 | 达梦有限第六次股权转让，和瑞公司进入。火炬投资将其持有的全部股权，共计达梦有限400万股权转让给和瑞公司。 |
| 2010年 | 达梦有限第七次股权转让，和瑞公司将其持有的达梦有限200万股权转让给中国软件。 达梦有限第五次增资，武汉得特贝斯科技合伙企业（有限合伙）等多家合伙企业以货币出资增加注册资本，增资价格为每单位注册资本3.14元。变更后冯裕才持股占比24.20%。 |
| 2017年 | 达梦有限第十二次股权转让，冯裕才将其持有的达梦有限460万股权转让给梦裕科技。变更后冯裕才持股占比13.50%。 |
| 2022年 | 上交所受理武汉达梦数据库股份有限公司的科创板IPO申请。 |
| 2022年 | 上交所科创板上市委员会2022年第110次审议会议召开，武汉达梦数据库股份有限公司IPO申请获通过。 |
| 2023年 | 中国证监会发布同意达梦数据首次公开发行股票注册的批复。 |
数据来源：招股说明书-华安证券研究所
七、产品创新
- 2004年：推出DM4，核心代码全部重写，具备现代数据库特性。
- 2012年：重构50%核心代码，研发多种集群产品，打破国外垄断。
- 2019年：推出新一代数据库软件产品DM8，支持集中式和分布式数据库集群。
八、研发实力
达梦数据始终将掌握核心技术的高端数据库专业人才放在公司技术创新的核心地位，在国内传统数据库领域具有较强的人才储备优势。截至2023年6月30日，公司拥有员工总人数超过1400人，其中技术研发人员占公司员工总人数的比例超过70%。公司建立了人才培训课程，开展人才“万人培养计划”，借此从知名高校中进一步吸纳和培养专业数据库人才。
达梦数据同时高度重视数据库产品与技术的创新，自成立之初便持续投入巨资以升级更新数据库产品及研发新技术、新产品。在报告期内，公司研发费用呈稳定增长，分别为9660.26万元、11786.99万元、13974.02万元和7553.26万元。未来，公司将进一步加大对共享数据集群、分布式数据库、数据库一体机等数据库前沿技术的研发投入，以对标国际领先企业，努力实现从追赶者向领跑者的转变。
目前达梦数据已与国内诸多高校、科研机构、基础软件公司，如中国科学院软件研究所、北京大学、华中科技大学、东华大学、天津神舟通用数据技术有限公司、北京东方通科技股份有限公司、天津麒麟信息技术有限公司、中标软件有限公司等，建立了稳固的学术交流与合作关系。通过共同承担科研项目、推进科技成果转化、开展委托技术开发等途径，企业依托外部人才及技术优势，结合自身现有资源，实现资源共享、优势互补，从而降低研发风险、提升整体技术实力。
七、投资价值
作为国产数据库行业的领军企业，达梦数据的上市将为投资者提供一个参与国产数据库行业发展的机会。公司在技术创新和市场拓展方面的成就，预示着其未来在A股市场的表现值得期待。
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