Oracle(甲骨文)2024FYQ4业绩会20240614l第四季度GAAP每股收益为1.11美元，非GAAP每股收益为1.63美元l第四季度总营收 143 亿美元，按美元计算增长 3%，按固定汇率 计算增长 4%l第四季度云收入（IaaS 加 SaaS）53 亿美元， 按美元和固定汇率计算增长 20%l第四季度云基础设施 （IaaS） 营收 20 亿美元，按美元和固定汇率 计算增长 42%l第四季度云应用 （SaaS） 营收 33 亿美元， 按美元和固定汇率计算增长 10%l第四季度融合云ERP（SaaS）营收为8亿美元， 按美元和固定汇率计算增长14%l第四季度 NetSuite 云 ERP （SaaS） 收入为 8 亿美元，按美元和固定汇率计算增长 19%l2024 财年总收入 530 亿美元， 按美元和固定汇率计算增长 6%CEO Safra Catz表示：“在第三季度和第四季度，甲骨文签署了我们历史上最大的销售合同，这是由于对在甲骨文云中训练AI大型语言模型的巨大需求。在整个 2025 财年，我预计持续强劲的 AI 需求将进一步推动甲骨文的销售额和 RPO，并导致本财年的收入实现两位数增长。预计随着 OCI 产能开始赶上需求，连续每个季度的增长速度都应快于上一季度。仅在第四季度，甲骨文就签署了 30 多份 AI 销售合同，总额超过 125 亿美元，其中包括与 Open AI 签订的在甲骨文云中训练 ChatGPT 的合同。”预计2025FY第一季度的总收入预计将按固定货币增长6%至8%，按美元增长5%至7%。云总收入预计将按固定货币增长21%至23%，按美元增长20%至22%。非GAAP每股收益预计将增长11%至15% 非GAAP每股收益预计将增长10%至14%Oracle以客户购买大型软件许可合同来支持其业务而闻名。但由于转向云计算，这个第四季度是由对我们云服务的巨大需求推动的。并且，这些需求反映在RPO或未履行的业绩义务上。在第四季度，Oracle公司签订了我们历史上最大的销售合同，由对训练大型语言模型的巨大需求以及OCI、自治、融合和NetSuite的销售记录水平所推动。RPO（未履行的业绩义务）为980亿美元，比第三季度增加了180亿美元，与去年的680亿美元相比，同比增长了44%。我们正在用一次性非经常性许可收入交换更大的战略客户承诺，以换取多年的云收入，我们期望这将进一步加速我们的收入增长率。我们一直以来的目标，它增强了我对我们的整体收入、盈利和现金流表现，以及我们的增长率只会变得更强并加速的信心。四季度标志着我们高增长云业务的全面崛起。我几年前就开始谈论这个转折点，你已经看到它从那时起在我们的结果中继续发挥作用。如果不包括Cerner （注：Oracle在2016年收购了医疗信息技术公司Cerner），我们将美元收入增长率从2020财年的-1%加速到去年的8%。此外，同期每股收益以10%的复合年增长率增长。经营现金流和自由现金流（当然，我们在过去12个月的基础上报告）在四年前均下降了10%。今年，它们分别增长了9%和39%。 现在，客户对话完全集中在我们的云服务上， 几个例子：OpenAI 在 Oracle 云基础设施上运行深度学习和 AI 工作负载。与许多其他公司一样，OpenAI 之所以选择 OCI，是因为它是世界上速度最快、最具成本效益的 AI 基础设施。本季度，我们总共签署了 30 多份 AI 合同，价值超过 120 亿美元，今年将近 170 亿美元。我们继续扩大我们的工作范围，帮助公司使用我们的云应用程序组合来重塑他们的业务。例如，一家非常大的企业科技公司在第四季度签署了一份价值超过 6 亿美元的合同，我们将帮助他们通过 Fusion 实现运营转型，使他们能够变得更敏捷、增长更快、盈利能力更强。在这个过程中，我们将取代许多竞争对手的产品。这些跨支柱云交易或套件交易专注于业务流程再造，这些业务流程整合了其他人无法提供的多个云应用程序。今天是我们新财年的第11天，我们提供了指引，之所以能够做到这一点，是因为Fusion应用程序，我们出色的团队正在为他们指明方向。我们又与谷歌签署了另一个多云合作伙伴关系。OCI 和 Google Cloud 网络互连现已在 10 个地区推出，我们将于 9 月在 Google Cloud 上线 Oracle 数据库，届时客户可以直接访问在 OCI 上运行的 Oracle 数据库服务，这些服务部署在 Google Cloud 数据中心。这一切都与我们全面、高度差异化和安全的云产品有关，客户已经从最初对 Oracle 云的好奇发展到全面部署。我们拥有所有供应商中最安全、最完整和最具成本效益的企业应用程序和基础设施云技术集。我们的云技术不仅垂直集成以协同工作，而且还提供灵活的部署模式，如公有云、多云、主权俱乐部、专用云或客户要求我们交付的任何其他方式。此外，我们还提供 Oracle Alloy，Oracle 合作伙伴成为云提供商，与 Oracle 云一起提供定制的云服务。现在我将深入探讨第四季度的细节，并就这种实力和势头将如何影响 2025 财年及以后。在第四季度，美元比指引走强，因此总收入的汇率不利因素为1%，每股收益的汇率不利因素为0.01美元。我将使用固定货币增长率来讨论我们的财务状况，SaaS 和 IaaS 的云总收入（不包括 Cerner）为 47 亿美元，增长 23%，包括 Cerner，云总收入增长 20%，达到 53 亿美元。SaaS 收入为 33 亿美元，增长 10%，IaaS 收入为 20 亿美元，比去年 77% 的增长增长 42%。本季度云服务和许可证支持总额为 102 亿美元，增长 10%，这再次受到我们战略性云应用、自治数据库和 OCI 的推动。包括产品支持在内的应用程序订阅收入为 46 亿美元，增长了 6%。我们的战略后台 SaaS 应用程序现在的年收入为 77 亿美元，增长了 16%。基础设施订阅收入（包括许可证支持）为 56 亿美元，增长 13%。基础设施云服务收入增长了42%。不包括传统托管，OCI Gen2 基础设施云服务增长了 44%，年收入为 74 亿美元。OCI消费收入增长了53%，如果不是因为持续的供应限制，消费增长将会更高。数据库订阅，包括数据库许可支持，增长了6%，其中云数据库服务增长了26%，现在年化收入达到了20亿美元。非常重要的是，随着本地数据库迁移到云端，无论是直接迁移到OCI，还是使用Azure数据库或Google Cloud数据库，我们预计这些云数据库服务将成为OCI和战略[SaaS]收入增长的第三条腿。与我们的战略方向一致，并反映了客户对云服务的偏好，软件许可收入下降了14%，降至18亿美元。因此，总的来说，本季度总收入为143亿美元。如果包括Cerner，增长了4%，不包括Cerner则增长了5%。转向利润。云服务和许可证支持的毛利率为77%。这是支持和云混合的结果，其中云的增长速度远远快于支持。软件支持和SaaS的毛利率百分比与去年持平，而IaaS的毛利率大幅提高。随着我们更多的云区域被填满，毛利率将会更高。我们仔细监控我们的费用，以确保毛利率随着我们的规模扩大而扩大。目前为止，云服务和许可证支持的毛利润在第四季度增长了8%。非GAAP营业收入为67亿美元，同比增长9%。营业利润率为47%，高于去年的44%，因为我们继续提高业务效率。展望未来，随着我们继续受益于云中的规模经济，我们不仅将继续增加营业收入，而且还将扩大营业利润率。非GAAP税率比我的指导值高出1%以上，为20.1%，非GAAP每股收益为1.63美元，GAAP每股收益为1.11美元。 去年的非GAAP税率为9.2%，对本季度的每股收益增长产生了不利影响。非GAAP税前收入按固定汇率计算增长了14%.如果我们去年的税率与今年相同，净收入将增长14%，每股收益将增长12%，美元将增长11%。整个财年，公司总收入为530亿美元，增长6%。云服务和许可证支持总收入为 394 亿美元，占总收入的近四分之三，增长了 11%。总应用订阅收入增长了9%，基础设施订阅收入增长了13%。除去Cerner的总云服务增长了26%，达到172亿美元。除去Cerner的SaaS收入增长了13%，达到104亿美元。IaaS和云基础设施收入增长了50%，达到68亿美元，消费收入从去年增长了66%。全年非GAAP每股收益为5.56美元，以美元计算增长了9%，全年营业利润率为44%，从去年的42%上升。本季度末，我们拥有近107亿美元的现金和有价证券，短期递延收入余额为93亿美元，增长了4%。在过去的四个季度中，营业现金流为187亿美元，增长了9%，自由现金流为118亿美元，增长了39%。资本支出为69亿美元。正如我提到的，我们的未履行的业绩义务或RPO现在是980亿美元，在固定货币中增长了44%，如果你好奇，除去Cerner的部分增长了60%。我们在这个季度签署了几笔大交易，还有很多正在筹备中。预计未来 12 个月，总 RPO 的约 39% 将被确认为收入。这反映出客户希望获得更大合同的日益增长的趋势，因为他们亲眼目睹了 Oracle 云服务如何为其业务带来收益。虽然我们本季度在资本支出上花费了 35 亿美元，但现金流量表中显示的 28 亿美元只是由于付款时间的原因而较低。我们正在尽可能快地建设云容量，以应对我们庞大的积压订单。目前，我们有76个面向客户的云区域活跃，其中47个是全球公共云区域，另外19个正在建设中。我们有11个Azure数据库站点活跃，并且很快将有更多与微软合作的地点上线。今年我们将有12个Google Cloud上的Oracle数据库站点活跃。我们还有 13 个专门的区域正在上线，还有 15 个计划。我们有几个国家安全区和欧盟主权区，对每个地区的需求都在增加。最后，我们已经有2个Alloy云区域活跃，并计划再增加11个。我们的云区域的规模、灵活性和部署选择性在市场中对我们来说仍然是一个巨大的优势。这个季度，我们购买了125万股，总共花费了1.5亿美元。在过去的12个月里，我们支付了44亿美元的股息，董事会今天宣布每股0.4美元的股息。讨论2025财年第一季度和整个财年的指导之前，要注意几个事项。首先在第四季度我们决定退出广告业务，该业务在2024财年的收入下降到了大约3亿美元。另外我将不再在我的结果中单独列出Cerner业务。即使它将在今年全年在收入和营业利润率上适度增长。在整个2025财年，我预计持续强劲的云需求将推动Oracle的销售和RPO进一步提高，并实现本财年的两位数收入增长。我还预计随着OCI容量增加以满足需求，每个连续的季度的增长速度都应该比上一个季度快。我们相信我们的势头将继续，因为我们的渠道增长速度甚至比订单还要快 预计2025财年云基础设施服务的增长速度将超过我们今年报告的50%。2025财年的资本支出可能会是2024财年的两倍。在本财年之后，我仍然坚定地致力于我们在2026财年的收入、营业利润率和EPS增长的财务目标。鉴于我们强劲的订单结果，我认为这些目标中的一些可能会因为我们的势头而显得过于保守。我们将在9月份在拉斯维加斯的会议上提供更全面的更新。现在让我转向我对第一季度的指导，以非GAAP，如果汇率保持现状不变，货币应对我在第一季度的收入产生-1%的负面影响，对EPS产生-0.01美元或-0.02美元的负面影响。第一季度的总收入预计将按固定货币增长6%至8%，按照现在的货币状况，预计将按美元增长5%至7%。云总收入预计将按固定货币增长21%至23%，按美元增长20%至22%。非GAAP每股收益预计将增长11%至15%，固定货币中的范围在1.33美元至1.37美元之间。非GAAP每股收益预计将增长10%至14%，这次在美元中，范围在1.31美元至1.35美元之间。我对第一季度的EPS指导假设基础税率为20%。一次性税务事件可能导致实际税率与我的指导有所不同。在第四季度，Oracle的全公司RPO增长了44%，达到980亿美元。仅在人工智能领域，我们就与 30 个不同的客户签订了价值 125 亿美元的新 AI 业务合同。这些惊人的 数字是由 Oracle 云基础设施 （OCI） 销售额的大幅增长推动的。选择使用 Oracle 云服务和 Oracle 数据中心的公司有：NVIDIA，Microsoft，Google，X AI，Open AI，还有几十个。全球最大的云计算公司和全球最成功、最有成就的 AI 公司都选择使用 Oracle 云服务和数据中心。那么他们为什么要与Oracle合作，因为Oracle的第二代云基础设施是不同的。OCI 的局域网移动数据的速度要快得多。当你按分钟计费时，更快也意味着更便宜。OCI训练大型语言模型的速度比其他云服务快几倍，而且成本只有其他云服务的一小部分。OCI的关键云软件，操作系统和数据库是完全自主的。在OCI，人类不运行操作系统或数据库，自主软件机器人运行。没有其他人在云中拥有这种自主水平。消除人工劳动就消除了人为错误。几乎所有的云安全漏洞都是由人为错误开始的，消除人为错误的可能性是确保你的云数据不被窃取的唯一方法。Q:能帮我们解释一下强大的RPO数字以及我们应该如何考虑将其转化为收入吗？这仅仅是容量的问题吗？还是说在客户方面，你需要在技术方面交付一些东西A:这一切都与容量有关。我们在全球范围内上线容量时，工作负载就会转移过来。许多工程工作都是提前完成的，这样客户就知道他们如何操作。他们带来较小的工作负载，但更大的工作负载，他们只是在等待我们上线并提供给他们。我们正在根据我们的可用性来安排他们。A:是的。这不是一个问题，只是时间表。当数据中心启动或当我们交付计算机时。这些客户已经提前做了很多分析和工程工作，已经测试了我们和竞争对手并选择了我们，他们只是在等待我们给他们提供更多容量。Q:考虑到 OCI 是一个竞争激烈的市场，AI 领域的领先企业纷纷希望与 Oracle 合作。能谈谈 OCI 的创新路线图，特别是您的 AI 服务吗？为什么我们应该期待Oracle不仅在今天，而且在未来几年内继续在这个市场上获胜？A:我认为在 OCI 中，我们有能力构建非常小的数据中心，你可以把它放在一个托管或一个完整的云中，我们很快就会有六个标准的半机架进入传统的数据中心。几乎任何一个客户都可以选择在其数据中心内拥有完整的 Oracle 云，并在云中提供每项服务。他们可以将其扩大到非常大的规模。我们可以从很小的地方开始，这是我们与竞争对手之间的巨大差异。所以我们实际上可以再次按客户逐个/小地区可以做。我们没有谈论太多的是，我们还在建设世界上最大的数据中心。一个70兆瓦的数据中心，一个巨大的人工智能训练数据中心。我们还在建设一个200兆瓦的数据中心。在过去的一个季度里，我们在一段时间内出售了大约一半的数据中心。我们正在构建最小、最便携、最实惠的云数据中心，一直到 200 兆瓦的数据中心，非常适合训练非常大的语言模型并使其保持最新状态。这场人工智能竞赛将持续很长时间,你必须让你的模型保持最新状态。这将需要越来越大的数据中心。我们正在规划的一些数据中心实际上甚至更大。在每种情况下，我们都有令人难以置信的快速网络，我们正在建设的数据中心包括发电厂以及将电力直接传输到数据中心和液冷。而且由于这些现代数据中心正在从风冷转向液冷，因此您必须从头开始设计它们。这就是我们一段时间以来一直在做的事情。这就是我们将继续做的事情。目前，我们处于领先地位，能够提供这种质量和规模的数据中心。Q:有了这个 Google 合作伙伴，我们将在 Google Cloud 上拥有 Oracle 数据库。有两个问题：一个是我们什么时候才能看到与AWS的类似合作伙伴关系？其次，我们应该如何看待这些合作伙伴正在帮助您的客户将其本地 Oracle 工作负载迁移到云？A:我们相信客户需要选择。客户正在使用多个云，而且他们可能拥有销售人员应用程序或 Workday 应用程序，或者他们现在在业务中使用多个云。我们认为所有的云都变得相互连接。我们很高兴与 Microsoft 建立联系，并在其内部构建 OCI 数据中心 - 就在 Azure 内部。计算机彼此相邻，以最大限度地降低网络成本和网络延迟，这都是好事。我们正在对谷歌做同样的事情。我们很想和AWS做同样的事情。我们认为我们应该与每个人相互联系。这就是我们在多云战略中尝试做的事情。我认为这就是客户想要的。我们将摆脱这些在云与云之间移动数据的费用，所有云都将相互连接，客户可以从他们最喜欢的云中选择他们最喜欢的服务，并混合搭配他们想使用的任何东西，并轻松无缝地做到。Q:我想更深入地了解你们为 OCI 提供的部署模型数量，因为考虑到 AI 和数据隐私的保守姿态，当我们开始考虑主权云、政府云 和更多的私有云时，感觉这似乎变得特别不同。我们该如何看待这在销售周期中提供了多少优势呢？也许在下半年300多亿美元的RPO中，但也只是评论一下未来机会的规模。A:Oracle 拥有的每个中型本地客户都可以拥有私有的 - 完整的 Oracle 云，在那里他们没有邻居,是 Oracle 云的唯一用户，我们可以将其安装在他们现有的数据中心中,没有其他人能做到这一点。现在我们有了公有云，我们喜欢公有云。但是，如果你非常保守，你想绝对最大限度地提高安全性，我们可以放入一个完整的 Oracle 云，因此，我们是唯一一家为您提供 Oracle 运行的公有云全部功能的公司，我们的所有服务，您无需为硬件付费，只需为您使用的内容付费，将该模型直接放在您的本地, 没有其他人在那个云中。我们可以把它们放在船上和潜艇上，没有其他人能做到，因为我们可以从非常非常小的地方开始。除了规模之外，所有 Oracle 云都是相同的,都具有所有 Oracle 服务。所有 Oracle 云都是完全自动化的，因为它们是相同的。它们是完全自动化的。因此我们花了更长的时间才推出云的原因之一是因为我们构建了与竞争对手完全不同的东西。这使我们能够使用相同的自动化软件从非常小到非常大。我认为我们的一些竞争对手，它们是大型数据中心，有些与其他数据中心完全不同。它们可能具有不同的功能 -- 某些服务可能在某些数据中心可用，而在其他数据中心则不可用。他们采取了与我们所做的非常不同的方法。我们的优势是看到了其他人的所作所为，我们走了一条不同的道路。我们花了更长的时间，但我们认为我们在安全性方面做得更好。在可扩展性方面做得更好。顺便说一句，这意味着能够缩小尺寸和扩大尺寸。它使我们能够到达全球的每个角落，并为您的数据提供其他云提供商无法提供的隐私级别。 我们的一些竞争对手可能会提供某种程度的主权或某种程度的断开连接，但他们实际上并没有为我们提供所有服务，我们如此成功的原因是，无论是断开连接还是主权或其他什么，客户总是得到所有服务，他们可以以任何他们想要的方式部署它，并且他们获得安全性或监管要求，主权可能非常关键。对于大多数政府来说，他们不希望公共云中的数据四处流传。他们希望自己的国家拥有主权。因此，在服务上没有妥协，在安全性上没有妥协。A:很多，因为当您使用我们的云时，我们的速度要快得多。另一件事是，我们的云不是为数百个地区设计的，而是为数千甚至数万个数据中心和地区设计的。这就是为什么我们必须实现高度自动化的原因。我们无法手动运行这些数据中心。我们无法足够快地招聘人员，也无法足够快地培训人员。他们犯错误的风险，所以它们是高度自动化的。这有点像我把它比作埃隆·马斯克在天空中放置的卫星。StarLink拥有的卫星比世界上其他所有人加起来还要多，它是为大量高度自动化的卫星而设计的，接近100%自动化运行Q:是否可以对今天下午的 OpenAI 公告进行一些扩展。您将如何与他们或 Microsoft 合作？他们是否将直接与您一起处理某些工作负载。A:我们正在建造一个非常非常大的数据中心，我们正在为他们制造许多 NVIDIA 芯片、新的 NVIDIA 芯片、新的 NVIDIA 互连、液冷，它们主要用于训练。它们不仅用语言训练，而且还用大量的图像进行训练。例如，Oracle参与拍摄活检载玻片，并使用显微镜读取活检载玻片，记录这些图像，然后使用人工智能从这些活检中诊断癌症。这是我们在医疗业务方面开展的项目之一。奇怪的是，这些大型语言模型也在研究活检。他们不只是在阅读事物，语言,还在查看图像并解释图像。因此这实际上是一个比理解语言更大、更复杂的问题。这就是令人兴奋的地方——我再次提到 Elon ,特斯拉非常接近在中国获得全方位服务驾驶授权。我认为中国政府正在沿着中国的完全自动驾驶、自动驾驶的方向前进。为了训练汽车进行完全自动驾驶，你训练了大量的图像，汽车必须查看这些图像，然后决定下一步要做什么。这就是它的作用。它不说话，它对它所看到的东西做出反应。这与回答用任何语言提出的问题截然不同。每个人都将训练他们的模型进行成像。这是大量的训练量Q:IaaS的收入增长确实令人印象深刻，而且已经有一段时间了，考虑到其规模的积压。我想确保我们了解今天和明年的贡献是什么。您能否更多地谈谈这两个主题对本季度令人印象深刻的 IaaS 收入增长的贡献，以及我们预计 2025 财年的贡献。A:无论论是 Azure 的数据库，还是 AI 工作负载，它们都是你今为止在我们的收入中看到的任何东西的增量，Azure 的数据库这些中心现在才刚刚上线。尽管我们在那里销售了相当多的 ARR，但这些都很小，而且增长非常非常快。比方说，Azure 第四季度的收入非常小。第一季度将是 10 倍。第二季度可能会是这个数字的 30 倍。它对我们当前的运行速度来说是极其增量的。到目前为止我们已经有了收入，人工智能的收入也是如此。我们在第三季度末签署的合同和在第四季度末签署的合同规模要大得多，它们将比你过去一年看到的所有东西都增量，所以这将是非常激动人心的
最后修改时间：2024-06-18 10:25:23
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