信创观察 | 行业信创之八大领域千亿空间竞争格局详解！

信创纵横 2022-01-19

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编者按：行业信创的八大领域，千亿空间竞争格局请往下看。

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来源 | 信创牛

“8+N”行业信创持续渗透。根据智库官方披露自 2013 年开始，党政从公文系统开始替换计划，预计党政到 2023 年左右完成基本公文系统的改造，后续还要电子政务系统的国产化替代，市场规模更大。八大重点行业中，金融行业推进速度最快，电信紧随其后。之后是能源、交通、航空航天，教育、医疗也在逐步进行政策推进和试点。最后，N 个行业预计 2023 年左右开始启动。

预测八大领域约千亿空间：

八大领域信创空间测算和市场格局

服务器：互联网权重最大

信创需求主要在政府、通信、金融

预计服务器芯片市场长期二元并存。考虑飞腾、华为等 ARM 服务器芯片逐渐成熟，在政务、通信市场招标逐渐落地，ARM 芯片冲击 X86 需求。实际，从供给角度，芯片仍受性能、能耗、价格不可能三角限制，ARM 无法全面领先 X86 芯片；从需求侧看，ARM 芯片发展仍受生态制约，传统互联网市场、工业市场以及多数通信、金融场景，X86 芯片中期仍为首选。预计服务器芯片市场长期二元并存，信创服务器需求主要在政府、通信、金融三大行业。

信创服务器需求主要在政府、通信、金融三大行业

服务器整体国产化趋势明显，浪潮信息与 H3C 受益最明显。传统海外巨头戴尔由于字节跳动的购买模型改变和京东预算的下降，互联网业务大幅下降。

国产化趋势下，戴尔在传统优势行业，如制造业，金融业，运输业等，份额持续下降。鲲鹏服务器整机供应商由于供应链原因出货量不及预期，2020 年后服务器国产替代浪潮中，主要受益者仍然是传统服务器供应商浪潮信息与 H3C。

中国区整体服务器供给集中度提升（出货量口径）

银行 IT：分布式核心系统衍生产品线

自 2013 年浪潮天梭 K1 小型机上市开始，即开始尝试新型技术应用的探索，邮储银行、百信银行是其中推广较为迅速的银行。

金融银行行业推广较快的一个原因是，伴随分布式核心升级改造，后续会增加新系统。增量主要产品包括：分布式核心系统、云（服务器、操作系统、数据库等）、办公（OA、邮件等）。

其整体收入实际已经蕴含在当前历年银行 IT 预算中。因为该领域的下游客户银行的话语权大于绝大多数 IT 供应商，供应商往往以 IT 服务的计费方式确认收入（即使提供的是产品）。即使 IT 供应商提供了金融信创的分布式核心系统，那么交付原有基于 Oracle 或 IBM系统的人力不够，原有业务会受到影响。因而，行业累计空间基本不变，已经体现在当前每年约 1500 亿的银行 IT 收入空间中，不必再明显计算增量。

该 IT 预算的结构可能变化。即新进入银行 IT 系统供应商序列的公司、不基于国外产品做开发的公司，会获得收入增量。

ERP：格局出清，研发持续

管理软件国产替代核心为 ERP，用友网络与金蝶国际受益明显。根据 IDC 数据，以 ERP市场为例，CR6 厂商占据约 60%空间，其中用友网络大约占 20%，金蝶国际从 13 年的 10%攀升至 13%，SAP、Oracle 各有不同程度下滑，国产替代趋势明显。主要产商各有不同侧重核心客户群，国产替代主要体现在大型企业。2018 年前，SAP 主要定位世界 500 强企业，金蝶国际主要聚焦国内中小企业以及大企业边缘性需求，用友网络则定位国内 500 强大企业。2018 年金蝶国际推出苍穹云，2020 年用友网络发布 YonBIP，开始与 SAP 直接竞争，管理软件国产替代在大型企业率先兑现。

2021 年是核心公司标杆客户不断涌现。用友网络“强产品、占市场、提能力”战略持续推进。2021 前三季度，航科科技、中铁物流、厦门航空、华为等行业领先公司先后选择用友 BIP。2021H1，金蝶国际大客户持续突破，新增大客户包括中国华能、沙钢集团等头部客户。另外，华为全球人力资源项目一期上线，云南中烟等国产替代标杆案例自年初上线后，系统运行稳定。

ERP 国产替代受益者为用友网络和金蝶国际

短期利润困境主要因为研发持续投入。用友网络整体研发投入快速提升，2021 前三季度研发投入 15.60 亿元，yoy +42.2%,占营收比重达到 31.6%。同样，金蝶国际苍穹云研发投入加大也对短期利润造成影响。

OA：截至 2025 年

协同办公增量空间 100 亿元以上

目前泛微网络和致远互联都已形成信创产品序列，2021H1 已见信创订单加速。

1）泛微网络和致远互联都开发了针对政府和事业单位产品线，泛微网络的 e-nation 和致远互联的 G6；

2）两家企业主打产品也进行了信创环境适配，泛微网络的 e-cology 在金融等重点行业升级了信创 OA 架构，致远互联核心产品 A8 推出 A8-N，适配主流信创环境；

3）2021 年后，两家企业信创类收入都实现快速增长，2021H1 致远信创合同金额 7990.07万元，同比增长 1576.23%，泛微网络未单独披露信创合同，但我们预测产品中 e-nation和 e-cology 信创版都加速推广，金融信创、政府国企等客户订单增速高于整体。

泛微网络和致远互联产品序列和收入占比

泛微网络：2021 年后业绩复苏明显在金融等行业信创推广

加速四条主要产品线，覆盖大中型企业、国企、长尾小企业。

1）主打产品 e-cology，面向大中型企业为主，产品采用组件化设计方式开发，满足大企业个性化需求，部署整体又较为简易，兼顾定制化和产品化；

2）更高产品化的 e-office，面向小中型客户，相比e-cology 模块化和复制性更强；

3）移动端和长尾客户为主的 eteams，主要满足协同云办公管理需求；

4）e-nation 满足政企协同需求，e-nation 基于 e-cology 主体开发，但同时充分考虑了政企、金融等行业客户的信创需求，功能涵盖个人办公、公文管理、流程审批、信息采编、督察督办等功能。目前覆盖政府办及发改委等 47 条业务线。

信创架构在银行等金融客户加速推广。截至 2020 年，泛微网络已全面推出支持信创生态的产品体系，可以对国内主流软硬件（CPU、OS、数据库、中间件）兼容适配。2021年公司成立信创事业部，全力推广全生态链适配的信创协同 OA 平台。截至 2021 年底，信创产品已广泛覆盖各级政府、事业单位国企、金融机构等。

泛微网络金融信创 OA 架构

2021 年前三季度收入体现出疫情后较高复苏。公司前三季度收入 11.33 亿元，同比增长 30.84%，扣非净利润为 8354.50 万元，同比增加 58.25%。同时经营现金流净额 1.24亿元，同比增长 44.52%，我们认为收入利润高增主要由于信创战略的加速推进和下游客户的需求稳步回升。同时公司在手订单充裕，三季度末合同负债为 8.44 亿，较 2020 年末增长 24.86%，体现出疫情后较高的行业景气复苏。

目前公司尚未明确披露各产品收入构成，预测 e-cology 仍较高占比，e-nation 收入在 2021 年后快速增长。由于小型企业 OA 和协同办公需求较少，可以简单通过群聊或E-mail 完成日常办公协同。一般需要管理层级至少 3 级以上企业才会开始选购 OA 产品，我们预测泛微网络目前销售仍以 e-cology 和中大型客户为主。2021 年后随着行业信创需求增加，e-naion 销售快速增长，我们预测截至 2021 年 e-nation 销售收入占比达到 10%左右。

致远互联：信创布局较早，2021H1 信创订单 10 倍以上增长主要产品阵列已基本支持信创环境。A 系列面向企业市场，A8 主打大型企业、A6 主打中小型企业，G6 主要服务政府机关。除面向中小企业 A6 外已全面支持信创环境。

致远互联主要产品阵列已基本全面支持信创环境

致远互联此前销售客户中政府客户占比较多，信创布局较早。致远针对政务信息化市场建立公司级独立事业部“致远政务”，围绕政府部门“办文、办会、办事”等核心业务推出专用产品 G6 及配套服务。2020 年收入中，公司 G6 产品收入占比已达到 11.72%，目前服务于超过 5000 家政府单位，省级和市级客户占有率超过 19%和 25%。

2021年后更加重视信创产品升级。2021 年公司发布信创产品 A8-N 和G6-N 新版本，除对主流信创基础软硬件和网络环境做了全面适配外，完成核心解决方案 10 项，办公领域解决方案 18 项，事业单位解决方案 11 项，特色插件 8 项。

致远互联 A8-N 产品信创环境适配

2021H1 信创收入同比增长 10 倍以上。根据公司 2021 半年报，上半年公司直销新签合同中，信创合同金额 7990.07 万元，同比增长 1576.23%，其中，政务信创合同金额5243.51 万元，同比增长 1000.03%；2020 年 7 月发版的行业信创产品 A8-N 报告期内实现合同签约金额 2746.56 万元。累计完成 70 余家厂商、170 余款信创产品互认与适配，并通过客户使用验证。

整体收入增速较高，验证行业 2021 年后复苏。2021 年前三季度致远互联实现营业收入 5.52 亿元，同比增长 41.20%；扣非净利润 6392.99 万元，同比增长 52.86%。泛微和致远互联皆在 2021 年前三季度实现较高恢复性增长，验证行业景气。综上，预测截至 2025 年 OA 整体信创需求空间 104 亿元。根据 IDC 数据 2020 年，我国企业团队协同软件市场规模为 2.55 亿美元，同比增长 31.8%。IDC 预测，到 2025 年，中国企业团队协同软件市场规模将达到 6.02 亿美元，未来 5 年整体市场 CAGR 为 18.8%。假设其中 2/3 市场规模软件需求以适配信创环境部署，则 2020-2025 合计信创类 OA 需求规模达到 16.38 亿美元，104 亿人民币。

数据库：技术积累超过 20 年

云产商格局占优

国产数据库技术积累已经超过 20 年。云计算时代，Oracle 商业数据库商业模式发生变化。传统模式下，Oracle 重数据库，轻应用，数据库与应用绑定；云计算时代，Oracle开始松绑，国产数据库迎来发展机遇。另一方面，国产数据库技术积累已经超过 20 年。国产数据库已能满足重点行业一般性应用，但是在复杂业务应用环境应用机会少。国产数据库主要竞争者，既包括传统数据库供应商武汉达梦、人大金仓、南大通用等，也包括阿里云（Ocean base、Polar DB）、华为云（GaussDB）等云计算供应商。

国产数据库技术积累超过 20 年

打印机：预计 250 亿空间

根据纳思达历年销售情况，我们预计现有党政系统的打印机数量 100-150 万台。若扩展到八大行业，容量会是党政系统的 4 倍，即约为 500 万台。考虑到自主产品的质量和技术原创性更高，我们估计售价会更高。若单台 5000 元，对应于 250 亿元市场空间。

办公系统：WPS Office 替代空间

104 亿元金山办公开发了 WPS Office Linux 版，重点支持国产芯片和国产操作系统。目前产品已全面支持飞腾、龙芯、鲲鹏和兆芯等信创整机平台，并且支持统信 UOS、中标麒麟、银河麒麟和深度OS 等主流国产操作系统。除此之外，产品还支持 Ubuntu、RedHat、Fedora等其他主流 Linux 操作系统平台。WPS Office Linux 版产品尊重 Linux 用户特定的使用习惯，在文档格式、用户界面和二次开发等方面都与 WPS Office Windows 版保持深度兼容，延续与 WPS Office Windows 版产品相同的用户体验，满足政府和企业用户的办公需求。

WPS Office Linux 版全面适配国产芯片及操作系统

同时，金山办公持续提升信创生态服务能力。公司加入可信计算联盟，协同合作伙伴构建以文档服务为核心的多维合作方案，推动公司云端产品与数字政府、国资云项目的有效融合。公司围绕数字政务和智慧办公为重点用户上线了党政协同办公平台，利用云和协作技术能力，提升党政用户办公效率，实现了公务业务在线办理、政务办公场景的全面打通。同时，行业信创市场开启，公司积极参与试点工作，取得了客户的一致认可。

根据金山办公 2021Q3 季报：政企客户云化及授权业务继续保持良好的增长态势，同时信创产品采购需求依旧旺盛，带动办公软件授权业务继续保持高速增长。公司政企业务部门通过建立完善的业务培训平台，优化服务流程，有效提升了团队整体的售前管理能力、项目支持能力及场景挖掘能力。通过优化渠道业务管理，加强公司产品、销售支持与渠道商及生态合作伙伴之间的融合，为国内政企业务发展提供了良好的支持。

按照各个领域的人员数量及替代率分项加总，WPS 在公务员/事业单位/国企市场空间超过 100 亿元。1）核心替代市场：我国广义公务员数量约为 1300 万人，按照 80%的替代率，对应空间 21 亿元；2）重点替代市场：我国事业编制人数约 3100 万人，按照 60%的替代率，对应空间 37 亿元；3）逐步替代市场：国有单位在职员工人数约 5739 万人，按照 40%的替代率，对应空间 46 亿元。将上述市场空间加总后，得到总的市场空间约为104 亿元。

WPS 在公务员/事业单位/国企市场收入空间测算

信息安全：网络安全信创

规模 180 亿元

2018 年中国网络安全市场客户分布（单位：亿元）

2018 年中国信息安全市场结构

以安全国产化为例，党政、特殊行业用户对于安全信创产品具有刚性需求，催生百亿级增量市场。对于涉及国计民生的重要基础设施，国外组织通过软硬件后门可以收集重要数据、攻击我国核心部门网信设施。因此这些关键领域的 IT 设施有刚性的信创需求，网络安全设施更是处于更为核心的门户地位。

安全信创空间估计测算

假设党政、特殊行业有替换需求。根据 IDC 数据2018 年政府网络安全市场规模约占总体的 25%，约 122 亿元，假设行业维持 23%的增速，2019 年政府网安市场规模预计 150 亿元。网络安全产品使用周期通常为 3 到 5 年，我们保守估计只取 2017-2019 年 3 年的政府的网络安全市场总规模，总计约 372 亿元。2018年中国安全硬件占比为 48.1%，推算网络安全信创规模为 180 亿元。

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