文章来源：https://www.nasdaq.com/articles/oracle-orcl-up-9.9-since-last-earnings-report%3A-can-it-continue-2020-07-16
自甲骨文（Oracle）上一次财报发布以来，已经过去了一个月。在这段时间内，股价上涨了约9.9%，表现优于标准普尔（世界权威金融分析机构）500指数。
近期的利好趋势会持续到下一次财报发布，还是波动回调？在深入了解投资者和分析师最近的反应前，让我们先看一下最近的盈利报告，以便更好地掌握这些重要的信息。
甲骨文第四季度盈利超出预期，收入低于预期
甲骨文公布的2020财年第四季度非GAAP每股收益为1.20美元，超出Zacks（美投研公司）普遍预期的5.26%。此外，与去年同期相比，底线增长了3%（按固定汇率或cc计算，增长了5%）。然而，非GAAP收入同比下降6%（cc下降4%）至104.41亿美元，低于Zacks（美投研公司）普遍预期的1.64%。
详细的明细项
甲骨文的总收入（按公认会计准则）为104.4亿美元，同比下降6%（cc下降4%），主要是由于许可证收入的下降导致。
按产品划分的收入
甲骨文的主要业务得益于持续的基于云的发展势头。报告季度，云服务和许可支持收入（占总收入的66%）同比增长1%（cc增长3%），达到68.45亿美元。
云服务和许可证支持收入的细分
应用程序收入（占云服务和许可支持总收入的40.2%）达27.49亿美元，同比增长1%（cc增长3%）。
基础设施相关收入（59.8%）为40.96亿美元，同比持平（cc增长3%）。与此同时，云许可和本地许可收入（19%）同比下降22%（cc下降21%），至19.59亿美元。硬件收入（8%）为9.01亿美元，同比下降9%（cc下降7%）。服务收入（7%）下降11%（cc下降8%）至7.35亿美元。
按地域划分的收入
来自美洲的收入（占总收入的55%）同比下降7.1%，至57.46亿美元。来自欧洲/中东/非洲的收入（28%）同比下降5.7%，至29.52亿美元。来自亚太地区的收入（17%）较去年同期下降4.3%，至17.42亿美元。
客户扩张是个好兆头
管理层宣布，Fusion HCM、NetSuite ERP和Fusion ERP业务在第四财季分别增长29%、25%和35%。NetSuite ERP和Fusion ERP的客户数量分别约为22000和7100。
此外，该公司还见证了云HCM的强劲增长，越来越多的人将其作为公司ERP云应用程序套件的一部分购买。值得注意的是，高盛（Goldman Sachs）最近实施了甲骨文云HCM并上线运行。此外，一些中型SAP客户迁移到Fusion ERP和Fusion HCM是一个有利因素。
不断扩大的客户群使公司在云ERP市场保持领先地位。管理层对摩根大通（JPMorgan Chase）、西奈山医院（Mount Sinai Hospital）、伊坎医学院（Icahn School of Medicine）、KPM Netherlands和Westpac New Zealand等公司最新达成的ERP交易持乐观态度。
HCM的主要赢家包括Kroger、马来西亚国家石油公司、诺福克县议会、联合国、MD安德森癌症中心和德克萨斯大学。
此外，甲骨文公司推出的下一代自主数据库在ML的支持下也越来越受欢迎。在报告的季度，甲骨文增加了新的自主数据库云客户。新产品的推出可能会进一步推动这一领域的增长。值得注意的是，Gen2公共云基础设施中的自主数据库正在迅速被采用。
Oracle最新的Exadata Cloud@Customer提供的服务也越来越受到内部客户的青睐。
该公司正在尽一切努力增强基于云的应用程序的功能，这是鼓励采用。这些举措有望为该公司在数据库即服务（Database-as-a-Service）市场上占据优势，并巩固其与Amazon网络服务的竞争地位。
值得注意的是，在本季度，Zoom Video Communications和8x8选择了Oracle云基础设施（OCI）服务，以安全的方式在用户群爆炸性增长的情况下增强视频会议解决方案。
其他主要交易包括阿曼信息技术和通信集团、杰弗里斯、沙特阿拉伯民航总局、Quest Diagnostics、加拿大TD银行集团、Verizon Business Group、Cybereason、Synacor、印度Manappuram Finance和Altair。
甲骨文还得益于客户参与平台的采用。在第四财季，美国电力公司选择了甲骨文公用事业公司的Opower解决方案，为客户提供个性化的能源管理方案。
操作明细解析
非GAAP运营费用同比下降10%（cc下降8%）至52.99亿美元。报告季度非公认会计准则营业收入为51.42亿美元，同比下降2%（几乎与cc持平）。非GAAP营业利润同比增长200个基点至49%。
资产负债表和现金流
截至2020年5月21日，甲骨文的现金及现金等价物和有价证券为430.57亿美元，高于截至2020年2月29日的258.58亿美元。该公司在本季度发行了200亿美元的债券，增加了利息支出，每股收益降低了3美分。截至2020年5月21日12个月的经营现金流和自由现金流分别为131.39亿美元和115.75亿美元。
股份回购和股息
甲骨文在第四财季回购了1.07亿股股票，价值约52亿美元，并在截至2020年5月21日的12个月内派发了价值30.7亿美元的股息。在过去12个月里，该公司回购了3.61亿股股票，价值192亿美元。在过去的10年里，甲骨文已经将流通股减少了近40%。
2020年6月16日，公司宣布向股东派发每股24美分的季度股息，于2020年7月15日开始支付，截至2020年7月28日。
风向标
对于2021财年第一季度，甲骨文预计总收入同比增长率为1%（美元）和0-2%（cc）。
甲骨文预计非GAAP每股收益在85-89美分之间。Zacks（美投研公司）的一致估计是每股85美分。
从那以后，估计的进展如何？事实证明，在过去的一个月里，估计值的修正呈上升趋势。
VGM得分
目前，甲骨文的增长分数低于平均水平D，但其动量得分在C中表现稍好一些。根据类似的路径，该股票的价值被分配为B级，因此在该投资策略中，该股票位于前40%。
总的来说，股票的VGM总得分为C。如果你不专注于一种策略，那么这个分数就是你应该感兴趣的。
作者建议：
对该股的估计基本上呈上升趋势，而且这些修正的幅度看起来很有希望。值得注意的是，甲骨文的Zacks（美投研公司）排名是第3（维持不变）。我们预计在未来几个月内，该股将实现直线回报。
Zacks（美投研公司）投资研究
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