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【华西计算机】22H2信创提速可期

华西研究 2022-07-07
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华西计算机

(一)龙头集中上市,信创取得显著成效
2022年6月24日,龙芯中科技术股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市;6月29日,科创板受理武汉达梦数据库股份有限公司上市申请;海光信息、麒麟信安IPO已过会;至此,信创的各大核心领域(芯片、操作系统、数据库、中间件)均已有公司上市或提交IPO申请。
自2020年“信创元年”以来,信创的规模化应用已进入第三年,信创产业逐步走向应用落地阶段,行业龙头业绩也实现了持续高增长。
(二)疫情缓解叠加政策发力,22H2信创推广有望提速
2022年6月23日,国务院印发《关于加强数字政府建设的指导意见》,其中强调:加强自主创新,加快数字政府建设领域关键核心技术攻关,强化安全可靠技术和产品应用,切实提高自主可控水平。
党政信创:县乡级别电子公文交换系统、以及电子政务系统的国产化预计2022年将启动招投标。同时,针对县乡和政务外网,以及全拨款的事业单位(主要是教育和医疗)的信创政策有望在下半年出台。
金融信创:年初相关政策密集出台,奠定了金融信创的发展趋势。据计算机文艺复兴产业调研数据显示,金融信创三期单位增加了一百五十多家。
电信信创:运营商是电信信创的主力军。其中中国电信2021-2022年服务器集采项目中国产芯片服务器占比26.7%;中国移动整体国产芯片服务器占比达到41.65%(含补采),其中海光、鲲鹏分别占比19.74%、21.90%。
我们认为,疫情缓解叠加政策发力,下半年信创推广有望提速。
(三)信创相关投资主线及受益标的
梳理投资主线及受益标的如下。
1、服务器及芯片:重点推荐中科曙光,受益标的包括龙芯中科、海光信息、浪潮信息等。
2、基础软件:重点推荐东方通,受益标的包括普元信息、宝兰德、麒麟软件、麒麟信安、达梦数据、太极股份等。
3、行业应用:重点推荐用友网络、金山办公、宇信科技、长亮科技、福昕软件,受益标的包括京北方、神州信息、天阳科技、高伟达、金蝶国际等。
(四)投资建议
重申坚定看好云计算SaaS、能源IT、金融科技、智能驾驶、人工智能等景气赛道中具备卡位优势的龙头公司,积极推荐以下七条投资主线:
1、云计算SaaS:重点推荐企业级SaaS龙头用友网络、办公软件龙头金山办公(与中小盘联合覆盖)、超融合领军深信服。
2、新能源IT:重点推荐能源SaaS龙头朗新科技(通信组联合覆盖)、配网调度先头兵东方电子、国产能源BIM软件龙头恒华科技。
3、金融科技:重点推荐证券IT恒生电子,此外宇信科技、长亮科技、同花顺均迎景气上行。
4、智能驾驶:重点推荐车载OS龙头中科创达、智能座舱龙头德赛西威(汽车组联合覆盖)、此外高精度地图领军四维图新为重点受益标的。
5、人工智能:重点推荐智能语音龙头科大讯飞。
6、网络安全:重点推荐新兴安全双龙头奇安信+深信服,安恒信息作为细分新兴安全龙头也将深度受益,其他受益标的包括:启明星辰、美亚柏科等。
7、信创:国产WPS龙头厂商金山办公(与中小盘组联合覆盖),国产中间件龙头东方通,国产PDF龙头福昕软件,国产服务器龙头中科曙光。
风险提示:市场系统性风险、科技创新政策落地不及预期、中美博弈突发事件。

证券分析师:刘泽晶 S1120520020002

发布日期:2022-07-03;

22H2信创提速可期


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