【方正证券】金融科技新概念，监管科技需求明显-20170411-19页.pdf

海尔

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[Table_Summary]

金融科技新概念，监管科技需求明显

方正证券研究所证券研究报告

行业专题报告—三年系列之二行业研究

新三板行业

2017.04.11/推荐

[TABLE_ANALYSISINFO]

分析师：

于建科

执业证书编号：

S1220515090003

TEL：

（86755）83456386

E-mail：

yujianke@foundersc.com

请务必阅读最后特别声明与免责条款

[TABLE_REPORTINFO]

投资要点:

1.金融科技投资持续升温，监管科技水涨船高。

在全球金融科技升温的同时，作为金融科技子行业的监管科技的

融资情况水涨船高，其 Google 全球热度搜索指数也在着年上升，

融资额度从 2012 的 2 亿美元增长到 2016 的 7.3 亿美元，年复合

增长率为 37.73%，交易数量也从 2012 年的 42 笔增长到 2016 年

的 102 笔。

2.合规费用增长过快，监管科技需求明显。

以美国为例，2008 年金融危机以后，美国政府针对各行各业出

台了大量的新合规政策，其中金融监管机构新出的政策最多，而

随之而来的，是大幅上升的合规预算和违规罚款。而监管科技可

以低成本地解决金融机构的合规问题，集多种监管要求为一身，

避免重复工作，降低成本，提高效率。据 Federal Financial

Analysitc 预测，全球对监管、合规、政府软件的需求将在 2020

年达到 1187 亿美元。

3.监管层和金融机构需要新技术满足新的监管要求。

2008 年金融危机以后，各国都开始不同程度的监管政策改革。

新的监管政策对金融机构在风险数据、建模、交易监控、用户识

别和内部文化监控等方面提出了更高的多元化要求。针对这些新

要求，原有的金融系统暂时无法负荷，从而不得不聘请更多的合

规人员去人工完成新的合规要求。而监管科技基本对此提出了新

的技术解决方案，比如利用金融风洞技术进行风险测算，利用机

器学习技术优化客户调查，利用数据抓取技术实时地自动生成监

管报告。目前在西方主流国家，监管科技行业已有公司成立并开

始盈利，其中英国更是有官方监管机构的大力推广。

4.核心观点

监管科技作为金融科技的一个具体分支，概念新，想象空间大。

且随着合规成本的提高以及金融监管的趋严，监管科技的需求将

越来越大。虽然在中国，监管科技尚是市场空白，但随着监管层

对金融科技的重视以及越来越高的监管改革的呼声，监管科技未

来在中国的发展空间很大。

风险提示：经济不景气，监管政策不明朗

研究源于数据

研究创造价值

[Table_Page]

新三板-行业专题报告

1 监管科技介绍.................................................................................................................................. 4

1.1 监管科技定义

............................................................................................................................

1.2

监管科技的起源和特点

............................................................................................................

1.3 监管科技的优点

........................................................................................................................

1.4 监管科技的用户

........................................................................................................................

1.5

监管科技的分类

........................................................................................................................

1.6 监管科技的典型解决方案

........................................................................................................

1.6.1 Trustev

..................................................................................................................................

1.6.2 AQMETRICS

...........................................................................................................................

2 监管科技驱动力.............................................................................................................................. 9

2.1 金融科技投资持续升温，监管科技水涨船高

........................................................................

2.2

合规费用增长过快，监管科技需求明显

..............................................................................

2.3 监管层和金融机构需要新技术满足新的监管要求

..............................................................

3 监管科技的发展及未来趋势........................................................................................................ 14

3.1

监管科技的发展历程

..............................................................................................................

3.2 监管科技公司的目前格局

......................................................................................................

3.3 监管科技的未来趋势

..............................................................................................................

监管科技在中国的发展分析

........................................................................................................ 17

4.1 中国监管制度的特点适合监管科技的发展

..........................................................................

4.2 互联网金融和金融科技的创新需要新的监管科技

..............................................................

4.3

监管制度的改革

......................................................................................................................

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