2020年香港银行业报告概要.pdf

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2021-03-03

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1

GDP百分比变化数据来自香港政府统计处，https://www.censtatd.gov.hk/hkstat/sub/sp250.jsp?tableID=211&ID=0&productTy

pe=8

2

金管局年报第4页，https://www.hkma.gov.hk/media/eng/publication-and-research/annual-report/2019/AR2019_E.pdf

3

分析对象是在香港金融管理局注册的金融机构。

4

本报告所述的十大本地注册持牌银行是指本地注册持牌银行中截至2019年12月31日总资产最高的十家银行。

Hong Kong Banking Report 2020

概要

2019年，尽管整体经济充满挑战，但是香港银行业仍然表现出很强的韧性。香

港经济在2019年收缩了1.2％

（2018年增长2.8％），这是自2009年以来首次

全年下降。全球经济放缓，中美关系紧张加剧，再加上香港社会动荡的影响，

导致香港经济疲软，尤其是在国际贸易和投资方面。

尽管如此，香港银行业2019年仍然取得增长。所有持牌银行的总资产增长

4.8％，其中贷款与垫款增长6.4％。所有持牌银行的经营利润（扣除减值准备

以前）同比增长4%，由2018年的2,760亿港元增至2,870亿港元。基于现有的

数据我们可以合理地预测，新型冠状病毒肺炎疫情（以下简称“新冠疫情”）

的影响，中美关系持续紧张以及由此产生的经济不确定性，都将导致2020年香

港银行业盈利能力的下降。

在连续四年加息之后，美联储在2019年降息75个基点，利率从2.5％（自2018

年12月19日生效）降至1.75％，几乎抵销了2018年的全部加息幅度。降息的影

响在2019年没有全部显现出来，所有持牌银行的净息差逆势增长了13个基点。

然而，美联储在2020年3月15日将利率进一步降至0.25％，这势必将对2020年

的净息差产生负面影响。

随着智能银行时代的到来，2019年有八家机构在香港获颁虚拟银行牌照。其中

一家虚拟银行已于2020年3月正式开始营业

。我们认为，通过提供更现代化、

更具个性化的客户体验，虚拟银行有望为银行业带来新的活力和竞争。传统银

行将不得不采取积极应对措施，并提高自身竞争力。

在本报告中，我们分析了

3

香港十大本地注册持牌银行

4 

的部分关键指标。对于某

些在香港设有双重法人架构的银行（例如同时设有分支机构和拥有法人地位的

授权机构），我们没有合并此类银行的业绩。我们的分析以报告主体为基础。

马绍辉

（Paul McShea󼴨rey）

香港区银行和资本市场

主管合伙人

毕马威中国

方海云

香港区中资金融机构

主管合伙人

毕马威中国

2020年香港银行业报告概要

|

5

净息差摘录自公开发布的财务报表摘录，或根据年化净利息收

入和计息资产或总资产计算得出，视可获得的资料而定。

6

汇丰银行的合并业绩包括恒生银行及汇丰银行的其他亚洲业

务。

7

恒生银行2019年年报第10页https://vpr.hkma.gov.hk/

statics/assets/doc/100057/ar_19/ar_19_eng.pdf

8

汇丰银行2019年年报及账目第10页https://vpr.hkma.gov.

hk/statics/assets/doc/100002/ar_19/ar_19_eng.pdf

Hong Kong Banking Report 2020

1.5%

2.5%

2.20%

2.02%

2.00%

1.85%

1.51%

146%

1.33%

1.35%

恒生

汇丰

星展

东亚

南商

中信银行

中银香港

建行亚洲

工银亚洲

渣打

2019 2018

资料来源：摘录自各银行的财务报表和公告

净息差

美联储在2019年7月、9月和10月三度降息，降幅合计达75个基点。金管局跟进

美联储降息，将基本利率下调25个基点，由2.75％降至2.5％。降息的影响需要

一段时间才能完全反映在银行的净息差

中，因此，尽管有多次降息发生，但是

与2018年相比，2019年香港银行业的净息差保持稳定。

与2018年相比，所有受访持牌银行的平均净息差增加了13个基点。在2019年，

十大持牌银行的平均净息差从2018年的1.69%增至1.71％，其中有八家的净息

差录得增长。在2019年，恒生银行有限公司（以下简称“恒生银行”）及香港

上海汇丰银行有限公司（以下简称“汇丰银行”）

继续在十大银行中录得最高

净息差。

恒生银行的净息差提升至2.2％（较2018年上升2个基点），其主要原因在于存

款利差改善以及零成本资金的贡献增加。

 尽管汇丰银行的整体净息差下降至

2.02%（较2018年下降4个基点），由于客户存款利差的改善以及再投资收益

率的提高，汇丰银行香港业务的净息差增加了1个基点。然而，由于资金成本上

升，中国内地、澳大利亚和台湾地区的业务抵消了这一增幅。



在十大持牌银行中，受益于存款利差改善，星展银行（香港）有限公司（以下

简称“星展银行”）录得最大的净息差增幅（13个基点）。相比之下，南洋商

业银行有限公司（以下简称“南商银行”）的净息差下降了15个基点，这主要

是由于在发行了金额达7亿美元、年利率为3.8%的次级债券后，南商银行的资

金成本上升。

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2020年香港银行业报告概要

净息差

1

GDP百分比变化数据来自香港政府统计处，https://www.censtatd.gov.hk/hkstat/sub/sp250.jsp?tableID=211&ID=0&productTy

pe=8

2

金管局年报第4页，https://www.hkma.gov.hk/media/eng/publication-and-research/annual-report/2019/AR2019_E.pdf

3

分析对象是在香港金融管理局注册的金融机构。

4

本报告所述的十大本地注册持牌银行是指本地注册持牌银行中截至2019年12月31日总资产最高的十家银行。

Hong Kong Banking Report 2020

概要

2019年，尽管整体经济充满挑战，但是香港银行业仍然表现出很强的韧性。香

港经济在2019年收缩了1.2％

（2018年增长2.8％），这是自2009年以来首次

全年下降。全球经济放缓，中美关系紧张加剧，再加上香港社会动荡的影响，

导致香港经济疲软，尤其是在国际贸易和投资方面。

尽管如此，香港银行业2019年仍然取得增长。所有持牌银行的总资产增长

4.8％，其中贷款与垫款增长6.4％。所有持牌银行的经营利润（扣除减值准备

以前）同比增长4%，由2018年的2,760亿港元增至2,870亿港元。基于现有的

数据我们可以合理地预测，新型冠状病毒肺炎疫情（以下简称“新冠疫情”）

的影响，中美关系持续紧张以及由此产生的经济不确定性，都将导致2020年香

港银行业盈利能力的下降。

在连续四年加息之后，美联储在2019年降息75个基点，利率从2.5％（自2018

年12月19日生效）降至1.75％，几乎抵销了2018年的全部加息幅度。降息的影

响在2019年没有全部显现出来，所有持牌银行的净息差逆势增长了13个基点。

然而，美联储在2020年3月15日将利率进一步降至0.25％，这势必将对2020年

的净息差产生负面影响。

随着智能银行时代的到来，2019年有八家机构在香港获颁虚拟银行牌照。其中

一家虚拟银行已于2020年3月正式开始营业

。我们认为，通过提供更现代化、

更具个性化的客户体验，虚拟银行有望为银行业带来新的活力和竞争。传统银

行将不得不采取积极应对措施，并提高自身竞争力。

在本报告中，我们分析了

3

香港十大本地注册持牌银行

4 

的部分关键指标。对于某

些在香港设有双重法人架构的银行（例如同时设有分支机构和拥有法人地位的

授权机构），我们没有合并此类银行的业绩。我们的分析以报告主体为基础。

马绍辉

（Paul McShea󼴨rey）

香港区银行和资本市场

主管合伙人

毕马威中国

方海云

香港区中资金融机构

主管合伙人

毕马威中国

2020年香港银行业报告概要

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5

净息差摘录自公开发布的财务报表摘录，或根据年化净利息收

入和计息资产或总资产计算得出，视可获得的资料而定。

6

汇丰银行的合并业绩包括恒生银行及汇丰银行的其他亚洲业

务。

7

恒生银行2019年年报第10页https://vpr.hkma.gov.hk/

statics/assets/doc/100057/ar_19/ar_19_eng.pdf

8

汇丰银行2019年年报及账目第10页https://vpr.hkma.gov.

hk/statics/assets/doc/100002/ar_19/ar_19_eng.pdf

Hong Kong Banking Report 2020

1.5%

2.5%

2.20%

2.02%

2.00%

1.85%

1.51%

146%

1.33%

1.35%

恒生

汇丰

星展

东亚

南商

中信银行

中银香港

建行亚洲

工银亚洲

渣打

2019 2018

资料来源：摘录自各银行的财务报表和公告

净息差

美联储在2019年7月、9月和10月三度降息，降幅合计达75个基点。金管局跟进

美联储降息，将基本利率下调25个基点，由2.75％降至2.5％。降息的影响需要

一段时间才能完全反映在银行的净息差

中，因此，尽管有多次降息发生，但是

与2018年相比，2019年香港银行业的净息差保持稳定。

与2018年相比，所有受访持牌银行的平均净息差增加了13个基点。在2019年，

十大持牌银行的平均净息差从2018年的1.69%增至1.71％，其中有八家的净息

差录得增长。在2019年，恒生银行有限公司（以下简称“恒生银行”）及香港

上海汇丰银行有限公司（以下简称“汇丰银行”）

继续在十大银行中录得最高

净息差。

恒生银行的净息差提升至2.2％（较2018年上升2个基点），其主要原因在于存

款利差改善以及零成本资金的贡献增加。

 尽管汇丰银行的整体净息差下降至

2.02%（较2018年下降4个基点），由于客户存款利差的改善以及再投资收益

率的提高，汇丰银行香港业务的净息差增加了1个基点。然而，由于资金成本上

升，中国内地、澳大利亚和台湾地区的业务抵消了这一增幅。



在十大持牌银行中，受益于存款利差改善，星展银行（香港）有限公司（以下

简称“星展银行”）录得最大的净息差增幅（13个基点）。相比之下，南洋商

业银行有限公司（以下简称“南商银行”）的净息差下降了15个基点，这主要

是由于在发行了金额达7亿美元、年利率为3.8%的次级债券后，南商银行的资

金成本上升。

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