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2020数据库研究报告《国产数据库:宽赛道、高壁垒、新机遇》2020.6.17-兴业证券
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分析师:
蒋佳霖
jiangjialin@xyzq.com.cn
S0190515050002
吴鸣远
wumingyuan@xyzq.com.cn
S0190519080001
投资要点
summary
云数据库大发展,重塑全球竞争格局。2018 年,数据库全球市场规模
461 亿美元,同比增长 18.4%其中云数据库贡献 104 亿美元,占全球
数据库市场 22.56%,为行业增长贡献 68%,数据库上云进入快车道。
在此背景下,全球数据库行业格局正迎来新一轮洗牌,其中,阿里巴
巴从 2014 年全球 26 名上升至第 9 名;Google 23 名上升至第 10 名;
华为由 2015 24 名提升至 11 名;腾讯则由 2016 年第 27 名上升至
13
名,全球数据库行业市场在云计算大背景下正迎来局面重塑,后起
之秀有望抓住该机遇弯道超车。
步入大信创时代,国产数据库迎新机。过去十年,国产数据库实现长
足发展,市占率由 2009 4.0% 增长至 2017 14.26%,增长超过 3
倍。但目前,数据库的国产化率仍然处于较低水平,在保守、中性与
乐观假设下,数据库国产化的潜在市场空间分别为 108268 428 亿
元,空间巨大,且渗透率有望加速提升。当前,国产数据库已经形成
三大核心竞争阵营,包括:以阿里、腾讯和华为科技巨头为代表的云
数据厂商;以武汉达梦、人大金仓、南大通用和神舟通用“四小龙”
为代表的传统国产厂商;以科蓝软件外延并购的 SUNJE SOFT 为代表、
拥有高性能产品的完整知识产权的优势厂商。随着信创产业的快速全
面推进,国产数据库厂商有望迎来新一轮政务、行业市场新机遇,2020
年在行业市场将取得历史性突破。
各有千秋,国家队、民营力量并驾齐驱A 股上市公司中,两大央企
集团与一个民营企业深耕数据库产品。其中,CEC 下中国软件参
武汉达梦 25.21% 股权;CETC 旗下太极股份参股人大金仓 38.18%
权;具有政企资源禀赋优势。民营企业科蓝软件 2018 年底通过外延并
购韩国数据库龙头 SUNJE SOFT 67.15%股权,具有知识产权完整性
产品性能优势。
投资建议:建议关注中国软件(持有武汉达梦 25.12% 股权)、太极股
(持有人大金仓 38.18% 股权)和科蓝软件(持有 SUNJESOFT 67.15%
股权)
风险提示:创行业节奏与推进力度不达预期;中美贸易关系所致政策性变动风
title
国产数据库:宽赛道、高壁垒、新机遇
createTime1
2020 06 17
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行业深度研究报告
一、全球产业变局已至,数据库上云成新战场 .................................................... - 4 -
1.1、信息爆发式增长,数据库持续迭代升.................................................... - 4 -
1.2、云计算快速发展,奠定数据库上云趋.................................................... - 8 -
1.3、国产化趋势明确,数据库迎信创大机.................................................. - 10 -
二、数据库行业大洗牌,未来云化成致胜要素 .................................................. - 14 -
2.1、上云成大势所趋,新兴数据库云端飞.................................................. - 14 -
2.2、阿里率先 IOE,引领亚太数据库上云 .................................................. - 16 -
2.3、腾讯发力银行端,首度进银行核心系.................................................. - 19 -
2.4、华为十年磨一剑,打造智能异构数据.................................................. - 20 -
三、信创产业迎大时代,国产数据库异军突起 .................................................. - 23 -
3.1、百家争鸣,传统数据库厂商蓬勃发展 ..................................................... - 23 -
3.2、武汉达梦:全面自研国产数据库厂商 ..................................................... - 25 -
3.3、人大金仓:国内最早的数据库拓荒者 ..................................................... - 28 -
3.4GOLDILOCKS:高端内存数据库新星 .................................................... - 30 -
四、投资建议与相关标的 ...................................................................................... - 32 -
4.1、中国软件 600536.SH ................................................................................. - 32 -
4.2、太极股份 002368.SZ .................................................................................. - 32 -
4.3、科蓝软件 300663.SZ .................................................................................. - 33 -
五、风险提示 .......................................................................................................... - 34 -
12010-2025 年全球数据规模量 ...................................................................... - 4 -
2、数据库管理方式 ............................................................................................. - 5 -
3UNIVAC 穿孔卡片存储方式 ............................................................................ - 5 -
4、数据库发展历程 ............................................................................................. - 7 -
5、数据库产业链 ................................................................................................. - 8 -
62016-2018 年全球云数据库收入排名 .......................................................... - 8 -
72019 年开源数据库市场份 ........................................................................ - 9 -
82012-2018 年中国的数据库市场规模 ........................................................ - 10 -
92009-2017 年我国数据库产品竞争格..................................................... - 11 -
102015-2017 年我国数据库软件市场分布 .................................................. - 11 -
112017 年我国数据库行业企业市场份..................................................... - 12 -
122018-2019 年全球云计算机市场份额 ...................................................... - 14 -
132010-2018 年全球数据库规模排名 .......................................................... - 15 -
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15Oceanbase 产品架构 .................................................................................. - 17 -
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172019 Gartner 全球数据库魔力象限..................................................... - 18 -
18、腾讯云数据库产品矩阵 ............................................................................. - 19 -
19、腾讯云数据库非关系型与分析型数据库产品 .......................................... - 20 -
20、华为 GaussDB 数据库特征 ......................................................................... - 21 -
21、华为 GaussDB OLTP 数据库系列产品 ....................................................... - 21 -
22、华为与用友合作 ......................................................................................... - 22 -
232017 年国内主要数据库厂商市占率 ........................................................ - 23 -
242017 年我国数据库主要应用领域 ............................................................ - 24 -
252016-2017 年我国主要数据库企业销售收入统计 ................................... - 24 -
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