20200808-民生证券-民生证券数据库行业深度报告：历史机遇，国产数据库市场迎来十倍空间
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[Table_Summary]
报告摘要：
⚫ 市场空间：数据库核心软件，国产替换带来十倍以上空间
数据库作为三大基础软件，截至2017年我国市场规模约为120.22亿元，12-17年复合增
长率超过17%。考虑未来我国数据量的持续增长和云部署方式的推广，IDC预计到2024年，
中国关系型数据库市场规模可达到271亿元，其中采用公有云部署的关系型数据库市场规
模可达到178.21亿元。
考虑外部环境和信息安全因素，数据库市场迎来国产替换历史机遇，我们预计替换将
于2020年起从政府、事业单位往行业推进。我们根据政府机关、事业单位和国企人数、数
据库数量关系、平均采购价格推算出政府机关、事业单位和国有企业的整体需求分别为204
亿、290亿、288亿，假设至2024年完成替换，按100%替换计算，则合计市场增量为626亿；
若按50%替换计算，则新增空间235亿。
⚫ 市场现状：国内厂商份额有所上升，但海外四巨头仍占一半以上市场
截至2019年，国外厂商仍占据我国数据库市场80%以上份额，国内厂商市场份额虽有
所提升，但仍不是主题。1)整体市场份额：传统关系型数据库中国产数据库市占率从2009
年的4.2%提升至2019年的18.9%以上，海外四巨头仍占据65%以上份额;2)部署方式：云部
署国内产商占优，传统部署仍是海外厂商优势范围。传统部署方式的关系型数据库市场中，
Oracle、IBM、Microsoft、SAP四家厂商共占据市场份额超六成，其中Oracle占据市场中近
40%；云部署方式中阿里和腾讯市场份额居国内第一、第二；3）国产数据库情况：国产互
联网与跨界数据库厂商份额增长迅速，2019年国内关系型数据库市场中华为、阿里巴巴分
别占据6.2%和5.8%，位列第五、六名；传统数据库厂商份额有所下降，南大通用和人大金
仓分别以4.2%和2.7%的市场份额排在第七、八位。
⚫ 非关系型数据库、云数据库、内存式数据库和流数据库成为新方向
考虑当前数据量的爆发、云化趋势、实时反应需求等，我们认为下述四种数据库将成
为数据库行业的新方向、新动力：1）非关系型数据库：在互联网背景下比关系型数据库
有更好的表现；2）云数据库：降低企业成本的同时为企业提供更加方便的云服务； 3）
内存数据库：满足当今企业和用户对快速读取的需求，4）流数据库：在内存数据库的基
础上加强数据库的实时分析和流量监控能力。
⚫ 投资建议
国产数据库迎来 10 倍替换空间的历史机遇，建议关注布局国产数据库市场的上市公
司科蓝软件、中国软件、太极股份。
⚫ 风险提示
信创采购力度不及预期；市场竞争程度加大；云数据库推广不及预期。
[Table_ProfitDetail]
盈利预测与财务指标
代码
重点公司
现价
EPS
PE
评级
8 月 7 日
2019A
2020E
2021E
2019A
2020E
2021E
002368
太极股份
33.56
0.81
0.85
1.16
47.90
39.70
28.83
-
300663
科蓝软件
33.16
0.16
0.24
0.38
155.59
139.66
87.13
-
600536
中国软件
116.50
0.13
0.73
1.27
573.39
160.35
91.52
-
资料来源：公司公告、民生证券研究院（上述公司盈利预测均来自于 wind 一致预期）
[Table_Invest]
推荐
维持评级
[Table_QuotePic]
行业与沪深 300 走势比较
资料来源：Wind，民生证券研究院
[Table_Author]
分析师：强超廷
执业证号：
S0100519020001
电话：
021-60876718
邮箱：
qiangchaoting@mszq.com
研究助理：应瑛
执业证号：
S0100119010012
电话：
021-60876718
邮箱：
yingying@mszq.com
[Table_docReport]
相关研究
[Table_Title]
计算机
行业研究/深度报告
历史机遇，国产数据库市场迎来十倍空间
——数据库行业深度报告
深度研究报告/计算机
2020 年 8 月 10 日
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[Table_Page]
深度研究/计算机
目录
一、数据库行业的基本情况............................................................................................................................................... 3
1.什么是数据库：负责数据存储、维护、获取的管理软件 ................................................................................................. 3
2.数据库的分类：数据结构、使用需求与物理存储方式 ..................................................................................................... 3
3.数据库的用途：为各行业的业务处理和商业分析提供支持 ............................................................................................. 7
4.数据库的性能：六个方面，一套标准 ................................................................................................................................ 9
5.国内数据库市场现状：国产化持续推进，关系型数据库为主导 ................................ .................................................. 11
二、以史为鉴：行业与巨头发展史 ................................................................................................................................. 14
1.数据库行业发展史：穿孔卡片、关系数据库、非关系数据库到云数据库 .................................................................. 14
2.ORACLE 发展历程：市场领导者是怎样诞生的？ ............................................................................................................ 15
三、数据库行业的未来 .................................................................................................................................................... 19
1.数据库行业的发展方向：云数据库、非关系型数据库、内存数据库与流数据库 ....................................................... 19
2.国内数据库行业的未来：市场需求、国产替代与云化趋势 .......................................................................................... 22
四、国内数据库基本情况 ................................................................................................................................................ 25
1.武汉达梦（中国软件） ....................................................................................................................................................... 25
2.人大金仓（太极股份） ....................................................................................................................................................... 27
3.东软集团 ............................................................................................................................................................................... 30
4.神舟通用（中国航天科技集团） ....................................................................................................................................... 31
5.南大通用 ............................................................................................................................................................................... 34
6.科蓝软件（SUNJE SOFT） ................................................................................................................................................ 37
7.华为数据库 ........................................................................................................................................................................... 39
8.阿里云数据库 ....................................................................................................................................................................... 40
9.柏睿数据库（威讯柏睿） ................................................................................................................................................... 44
插图目录 ............................................................................................................................................................................ 48
表格目录 ............................................................................................................................................................................ 49
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