科技行业2030展望：虚实共生的低碳社会-华泰证券
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证券研究报告
科技
2030 展望: 虚实共生的低碳社会
华泰研究
科技
增持 (维持
)
研究员 黄乐平，
PhD
SAC No. S0570521050001
SFC No. AUZ066
leping.huang@htsc.com
研究员 谢春生
SAC No. S0570519080006
SFC No. BQZ938
xiechunsheng@htsc.com
+86-21-29872036
研究员 朱珺
SAC No. S0570520040004
SFC No. BPX711
zhujun016731@htsc.com
研究员 付东，
PhD
SAC No. S0570519080003 fudong@htsc.com
2021 年 7 月 05 日│中国内地 专题研究
2030 年畅想：一个虚实共生、低碳发展、自主创新的新型社会
我们认为以人工智能、大数据、云计算、区块链、5G(ABCD+5G)为代表的
数字化技术会不断改变人类的生活方式。到 2030 年，人类有望生活在一个
虚实共生的数字化社会（元宇宙）。在全球“2030 碳达峰，2050-2060 碳中
和”共识的推动下，电动车、光伏等碳中和技术成为经济发展的主要推动力。
碳中和技术和数字化技术的结合，正推动手机和汽车这两个产业加速融合，
有望在 2030 年形成一个全球约 20 万亿人民币的新智能硬件市场。我们看
好未来十年汽车智能化、可再生能源、AR/VR/脑机接口、5G、AI/云计算、
区块链、医疗科技、半导体国产化、软件国产化、商业航天十大投资机会。
观点#1：元宇宙是互联网的下一站
过去十年移动互联网的普及，深刻地改变了人类社交、娱乐、购物等生活方
式。同时也诞生了腾讯、阿里、美团等一批互联网企业。展望下一个十年，
随着 AR/VR/脑机接口等下一代人机交互方式的逐渐成熟，基于人工智能的
数字化技术的普及，以及虚拟世界价值交换体系的逐步确立，一个脱胎于现
实世界，又与现实世界平行、相互影响，且始终在线的虚拟世界（元宇宙）
将会逐步建立。看好元宇宙中诞生新一代基于社交、娱乐、购物、办公、教
育等的互联网巨头。
观点#2：手机和汽车加速融合，催生新的出行服务市场
手机和汽车是全球两大主要消费品品类，全球市场容量合计约 20 万亿人民
币。在碳中和相关政策推动下，全球新销售乘用车的电动化率到 2030 年有
望超过 40%。电动化大幅度简化了汽车结构，为智能化提供了更好的发展
平台。从结构和供应链上看，汽车开始向手机趋同。我们认为，汽车与手机
行业将逐渐融合，有望到 2030 年在全球形成一个新的智能硬件市场。我们
看好（1）品牌融合淘汰过程中硬件军备竞赛的受益者，以及（2）自动驾驶
出租车(RoboTa xi)，自动驾驶卡车(RoboTruck)等出行服务市场的发展机会。
观点#3：国产化从进口替代走向自主创新
根据 IMF 预测，到 2026 年，中国在 GDP 上与美国差距有望缩小至 12.8%，
中美竞争预计成为新常态。半导体、基础软件等环节的短板和基础领域的创
新不足是制约中国经济发展的瓶颈之一。习总书记在十四五规划和 2035 愿
景规划中，明确提出硬科技补短板的同时，大力发展量子计算、脑科学、商
业航天、人工智能等前沿科技领域。我们相信在科创板等利好政策和国产化
新需求推动下，中国半导体和软件行业的发展将会从量变引发质变，到 2030
年前，逐步建成完整的半导体产业链和软件生态。在人工智能、量子计算、
商业航天、生命科学等方向有望出现颠覆性创新。
风险提示：政策及监管变化风险，中美贸易摩擦加剧，新技术渗透不及
预期风险。
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