天风证券-产业数字化深度研究之一：数字化采购方兴未艾，数字经济发展更进一竿.pdf
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新兴产业
证券研究报告
2022 年 10 月 13 日
投资评级
行业评级
强于大市(维持评级)
上次评级
强于大市
作者
吴立
分析师
SAC 执业证书编号：S1110517010002
wuli1@tfzq.com
蒋梦晗
分析师
SAC 执业证书编号：S1110519110001
jiangmenghan@tfzq.com
林毓鑫
联系人
linyuxin@tfzq.com
资料来源：聚源数据
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化深度研究之一：
数字化采购方兴未艾，数字经济发
展更进一竿》 2022-10-13
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行业走势图
产业数字化深度研究之一：
数字化采购方兴未艾，数字经济发展更进一竿
产业数字化是数字经济增长的主引擎
数字经济已成为驱动我国经济发展的关键力量，2021 年我国数字经济规模
达到 45.5 万亿元，同比增长 16.2%，占 GDP 比重达到 39.8%。其中，产业数
字化对数字经济增长的主引擎作用更加凸显，2021 年我国产业数字化的规
模达到 37.18 万亿元，同比增长 17.2%，占数字经济比重为 81.7%。而我国
产业数字化的核心主战场在产业链供应链，近年来转型升级成效已现：在
产业数字化的驱动下，我国一、二、三产业的数字化空间逐步打开， 2020
年我国农业、工业、生产性服务业两化融合发展水平分别达 48.7、55.9、58.3。
数字化采购在产业数字化领域中的发展应用洞察
本篇报告我们将率先聚焦于产业数字化在采购领域中的应用发展：
1. 数字化采购的发展驱动力：来自于企业降低采购成本、提高采购效率、
保持供应链及经营的稳定性等基本诉求。新冠疫情叠加地缘政治危机，
全球各国供应链承压，为应对快速变化的市场环境，企业需要利用数字
化手段提高工作效率、降低潜在风险。数字化采购能够为决策者提供更
全面的视角，可以降低风险、提高合规性，最终提高采购部门可管控的
支出项目，帮助企业大幅提高采购速度、效率与敏捷性。
2. 数字化采购的市场规模：根据亿邦智库统计数据，涵盖工业生产、建筑
业生产、零售批发业在内，2021 年，全国企业采购市场规模超过 174
万亿元人民币，同比增长达到 16.1%，而我国目前全国电子商务采购总
额处在 10 万亿元规模区间，对应数字化采购渗透率仅约 7.5%。央国企
已成为数字化采购领军者，近四成的央国企 2021 年采购总额在 100 亿
以上，有望发挥示范效应，驱动大中型民营企业的供应链数字化。在数
字化采购品类方面，办公用品数字化采购走在前列，其中有 82.8%的受
访央国企数字化采购覆盖了办公用品领域。
3. 后疫情时代，采购数字化趋势持续深化：1）供应链协同及连接能力持
续提升，从技术及产品的单一服务商到平台型服务商转型；2）基于真
实交易数据，拓展供应链金融服务；3）采购部门职能变革，由被动执
行部门转为战略职能部门。
数字化采购的典型案例分析
本报告对齐心集团（002301.SZ）、晨光科力普、欧菲斯三家代表性企业进行
了案例分析。物资采购服务提供商致力于推进数字化建设，依托云计算、
大数据分析、人工智能等技术，在采购前端、仓储物流、售后服务等环节打
造全链路数字化运营，通过一站式物资采购服务驱动业绩持续增长。此外，
基于数字化技术，代表性企业亦积极推动办公直销业务向平台化服务转型，
拓展 SaaS 云视频、办公设备生命周期管理、数字化精准营销等附加服务，
在不断拓宽业务边界的同时驱动供应链扁平化，旨在大办公领域打造业务
闭环，推动业绩长期增长可持续。
投资建议：我们认为，现阶段数字化采购仍处于发展初期，正由政策驱动向
市场需求自驱过渡，未来市场增长空间可观，数字化建设走在行业前列的
领先企业有望充分受益，或将步入高速增长期。建议关注：齐心集团（B2B
办公物资+云视频双业协同，数字化 3.0 赋能“大办公”）；晨光股份（积极
培育科力普 B2B 综合电商平台，打造第二增长曲线）。
风险提示：市场竞争加剧的风险，发展不及预期风险，政策风险，宏观经济
波动风险。
-27%
-22%
-17%
-12%
-7%
-2%
3%
2021-10 2022-02 2022-06 2022-10
中小市值
沪深300
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内容目录
1. 产业数字化是数字经济增长的主引擎....................................................................................... 5
1.1. 数字经济已成为驱动我国经济发展的关键力量 .................................................................. 5
1.2. 政策驱动产业数字化转型，重点发力产业链供应链等领域 ........................................... 6
1.3. 产业数字化转型升级成效逐步显现 ......................................................................................... 8
2. 数字化采购在产业数字化领域中的发展应用洞察 ................................................................ 10
2.1. 数字化采购的定义及发展进程 ................................................................................................. 11
2.2. 全国采购市场规模超 174 万亿，央国企成为数字化采购领军者................................ 13
2.3. 数字化采购的发展趋势一览 ..................................................................................................... 14
3. 数字化采购的典型案例分析 ..................................................................................................... 16
3.1. 齐心集团：B2B 办公物资+云视频双业协同，数字化 3.0 赋能“大办公” ............ 16
3.2. 科力普：一站式办公采购平台，打造晨光第二增长曲线 .............................................. 22
3.3. 欧菲斯：加速全链路数字化重构，打造办公采购交易闭环 ......................................... 25
4. 投资建议 ....................................................................................................................................... 28
5. 风险提示 ....................................................................................................................................... 29
图表目录
图 1：我国数字经济规模及增速（万亿元，%） ................................................................................... 5
图 2：我国数字经济规模内部结构（万亿元） ..................................................................................... 5
图 3：产业互联网连接结构模型示意图 ................................................................................................... 6
图 4：2020 年我国不同行业企业两化融合发展水平 .......................................................................... 8
图 5：2019-2020 年制造业重点行业两化融合关键指标水平（%） .............................................. 9
图 6：产业互联网相关搜索关键词 .......................................................................................................... 10
图 7：数字化采购模式示意图 ................................................................................................................... 11
图 8：A 股全部上市公司毛利率综合统计数据（%） ........................................................................ 11
图 9：中国大宗商品价格指数 ................................................................................................................... 11
图 10：企业进入数字化采购时代 ............................................................................................................ 12
图 11：采购各环节产品类型及功能示意图 .......................................................................................... 12
图 12：2021 年全国企业采购总额超 174 万亿元............................................................................... 13
图 13：MRO 工业品和生产物资采购总额（万亿元） ..................................................................... 13
图 14：我国数字化采购总额（万亿元） .............................................................................................. 13
图 15：我国数字化采购渗透率（%） ..................................................................................................... 13
图 16：数字化采购产业链机构示意图 ................................................................................................... 14
图 17：近四成央国企 2021 年采购总额在 100 亿以上 .................................................................... 14
图 18：央国企数字化采购品类调查数据 .............................................................................................. 14
图 19：采购内部连接：关注采购到付款 .............................................................................................. 15
图 20：采购外部连接：关注供应商网络 .............................................................................................. 15
图 21：产业互联网平台在供应链金融中的作用示意图 ................................................................... 15
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