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数据库专题报告之二：国产化替代加速推进，数据库布局正逢其时.pdf
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计算机|证券研究报告—行业深度
2022 年 12 月 16 日
[Table_IndustryRan k]
强于大市
公司名称
股票代码
股价(人民币)
评级
星环科技
688031.SH
99.8
增持
创意信息
300366.SZ
10.45
增持
资料来源：万得，中银证券
以
2022
年
12
月
15
日当地货币收市价为标准
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中银国际证券股份有限公司
具备证券投资咨询业务资格
[Table_Indu stry]
计算机
[Table_Analyser]
证券分析师：杨思睿
(8610)66229321
sirui.yang@bocichina.com
证券投资咨询业务证书编号：S1300518090001
联系人：刘桐彤
(8610)83949543
tongtong.liu@bocichina.com
一般证券业务证书编号：S1300122030039
[Table_Title]
国产化替代加速推进，数据
库布局正逢其时
数据库专题报告之二
[Table_Summary ]
本文在系列一之上进一步分析国产数据库市场规模和其他一些重要厂商。数
据库国产替换市场空间有望突破 600 亿元。2021 年主要商业银行的 IT 投入
高达 1898 亿元，其中数据库占软件投入的 60%。数据库国产化进程在加快，
预计 2025 年市场规模超 500 亿元，实现 4 年近两倍增长。传统数据库厂商
重点对关系型场景进行替代，包括达梦等；新兴厂商主要通过分布式等架构
对非关系型及高并发场景进行替换，代表厂商包括星环科技等。
支撑评级的要点
数据库市场空间达百亿元量级，市场规模有望实现 4 年两倍增长。数
据库市场主要分为存量和增量两部分：存量主要进行国产化替代，自下而
上测算，存量市场替换空间可达 600 亿元；增量主要受 5G 和大数据时代的
数据量增长，以及分布式、非关系型等新兴产品带动。根据 IDC 预测，2025
年我国数据库整体市场规模有望突破 500 亿元，实现 4 年近两倍增长。
数据库国产化替代加快，未来将从金融向更多行业全面铺开。数据库
信创进程在多行业加速推进具备确然性。一个验证因素是近年来国产数据
库中标比例显著提升：2020 年 7 月，中移动首次进行大规模集采纯国产数
据库；2021 年中央国家机关数据库集采，达梦、人大金仓等十余个国产数
据库品牌入选，且国产厂商在事务型数据库及分析型数据库市场份额较
2019 年均显著提升。从推进节奏来看，“八大行业”中的金融行业进展相
对更快，落地实践率达 29.55%。2021 年金融 IT 投入超 1800 亿元，银行数据
库投入占软件投入比例高达 60%。
国产数据库百花齐放，厂商各有优势领域。从技术和生态成熟度角度
来区分传统和新兴数据库厂商的话，传统厂商主要对关系型场景进行替代，
例如：（1）达梦采用全自研路线对标 Oracle，党政为公司优势领域；（2）
人大金仓在数据库厂商中份额位列第二，具备广泛的行业覆盖；（3）南大
通用在金融、运营商领域优势突出；（4）神舟通用具备国资背景，航天、
军工及政府领域占优；（5）创意信息旗下万里开源依托 MySQL 高覆盖率
及其数据库的强实时性在金融领域具备较强竞争力。新兴数据库厂商主要
通过分布式等架构对非关系型及高并发场景进行替换，例如：（1）星环科
技（可将大数据分析看做数据库产品一种）主要面向分析型和高并发型场
景，在金融领域优势突出；（2）拓尔思则专注于搜索引擎数据库（如在党
政领域对 Elastic Search 实现替换）；（3）海量数据依托华为 openGauss 打
造其核心优势，在高并发场景下表现优异。
重点推荐
我们认为行业初期的百花齐放会在后期优胜劣汰，因此推荐数据库领
先企业，如拓尔思、星环科技、创意信息（万里开源）等，关注达梦数据
（拟上市）、海量数据等。
评级面临的主要风险
政策推进不及预期；技术突破不及预期。
[Table_Companyname]
2022 年 12 月 16 日 国产化替代加速推进，数据库布局正逢其时
2
目录
数据库市场有望实现四年近两倍增长 ................................................... 5
非关系型数据库开始崛起 ......................................................................................................... 5
数据库市场达百亿元量级 ......................................................................................................... 6
数据库国产化进程提速 ...................................................................... 10
政策催化，整体进程显著提升 ................................................................................................ 10
金融数据库信创落地较快，未来有望向其他行业全面铺开 .................................................... 11
数据库市场格局：国产数据库百花齐放 .............................................. 13
传统数据库多采用集中式架构，新兴数据库利用分布式“换道超车” ....................................... 13
新兴数据库：主要针对非关系型及高并发场景 ...................................................................... 14
传统数据库：重点对关系型场景进行替代 ............................................................................. 19
投资建议与风险提示 .......................................................................... 26
星环科技 ................................................................................................................................ 28
创意信息 ................................................................................................................................ 34
of 40
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